школа
трейдинга

Профит по контракту

ГК TeleTrade предлагает механизмы прибыльной торговли не только валютой, но и акциями, сырьём, энергоносителями.

 

Понять, что такое срочный или фьючерсный контракт (от англ. Futures, Future — «будущее»), довольно просто, если представить себе фермера, выращивающего, скажем, картофель, и весь комплекс проблем, который связан с его деятельностью. Так, чтобы получить хороший урожай, нужно вложить в процесс не только много труда, но и массу денег для покупки удобрений, семян и т.п. Однако фермер не может быть уверен, что к моменту сбора урожая цена на картофель будет такой, что он сможет покрыть все свои расходы да еще и получить прибыль, то есть идет на колоссальный риск. На помощь ему приходит фьючерсный контракт, в котором на 6 или 9 месяцев фиксируется цена, по которой будет продан будущий урожай. Идея фьючерса оказалась настолько удобной, что незамедлительно перекочевала и в другие отрасли экономики.

 

 

История и разновидности

 

До середины прошлого века в основном были популярны фьючерсные контракты на сельхозпродукцию и драгоценные металлы. В 1970-е годы на биржах появились срочные контракты на самые различные финансовые инструменты, фондовые индексы, акции и даже ипотечные ценные бумаги. А к началу 1980-х годов уже вовсю шла торговля фьючерсами на нефть, мазут и другие нефтепродукты.Существуют две разновидности фьючерсов — поставочный и расчетный. В первом случае предполагается, что на дату исполнения контракта покупатель обязан приобрести, а продавец — продать установленное количество актива/инструмента по цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. Если к этому моменту товар закончился или отсутствует, то биржа накладывает на него штраф. Во втором случае предполагается, что стороны производят только денежные расчеты в размере разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату его исполнения, но без реальной поставки актива/инструмента. Это удобно для хеджирования рисков изменения цены (привлекательно для реальных поставщиков и/или потребителей актива/товара) и для спекуляции с целью получения финансовой выгоды (интересно профессиональным трейдерам и инвесторам).

 

 

Особенности явления

 

Текущую рыночную цену фьючерсного контракта с заданным сроком окончания действия называют фьючерсной ценой. Расчетная или справедливая стоимость фьючерса — это такая его цена, при которой инвестору выгодно как купить сам актив/инструмент для немедленной поставки и хранить его до самого момента использования, так и покупка фьючерса контракта на этот же инструмент. Базисом фьючерсного контракта является разница между текущей ценой актива и соответствующей фьючерсной ценой. Если цена контракта выше цены базового актива, такое состояние называется контанго — именно в этой зоне фьючерсы торгуются большую часть своего срока. А если фьючерс торгуется ниже цены актива, это называют бэквордацией. В этом состоянии базис отрицательный, участники рынка ожидают падения цен на актив/инструмент.

 

 

CFD на фьючерсы

 

Так как фьючерсные контракты торгуются только на бирже, валютные трейдеры пользуются возможностью работать с CFD на фьючерсы (от англ. Сontract For Difference — «контракт на разницу»). CFD — это так называемый фьючерсный суррогат, в основе которого лежат котировки самого фьючерсного контракта. CFD на фьючерсы имеют весьма важное преимущество — они не имеют отношения к биржевой торговле и позволяют заключать сделки по аналогии с фьючерсами, имея сравнительно небольшой капитал, ведь CFD на любой актив предполагает маржинальную торговлю с использованием кредитного плеча. Иными словами, работая с контрактами на разницу, трейдер извлекает тот же финансовый результат, что и при торговле непосредственно на рынке актива, но при этом имеет возможность использовать не только рост, но и падение цены. С услугами ГК TeleTrade по торговле CFD на фьючерсы можно ознакомиться на официальном сайте teletrade.ru в разделе «Условия торговли — Инструменты торговли».