школа
трейдинга

ФРС на страже порядка

Центральный банк США – Федеральная резервная система – основной ньюзмейкер на международном валютном рынке. Его решения неизбежно отражаются на всех участниках Форекс, даже самых маленьких и самых далеких.

 

Федеральная резервная система (ФРС) получила среди русскоязычных трейдеров ласковое название «Федя» из-за английской аббревиатуры FED (Federal Reserve). Однако этот очень серьезный институт совсем не так прост, как его русское прозвище, и вовсе не располагает к панибраству.

 

Драмкружок, кружок по фото…

ФРС была создана в далеком 1913 году. С тех пор она ни разу не уронила достоинства и только укрепляла свои позиции. Задачи перед ней вот уже более века стоят непростые: рост экономики, высокий уровень занятости, стабильность покупательной способности доллара, приемлемый баланс в сделках с иностранными государствами. И Федеральный резерв, а точнее его руководящий орган – Совет ФРС, решает их всеми доступными способами. В арсенале присутвуют две ставки для изменения. Наиболее важная – учетная – Federal funds rate. По ней банки дают друг другу деньги взаймы. Вторая – дисконтная – Discount rate – та, по которой сама ФРС кредитует коммерческие банки. Также ФРС для достижения целей может изменять резервные требования к банкам. Это достаточно жесткий инструмент. Чем выше норма требований, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки. Это ограничивает денежную массу в стране.

 

Независимый FOMC

Еще ФРС широко пользуется инструментами финансового рынка, то есть покупает и продает ценные бумаги на открытом рынке. Покупка стимулирует развитие экономики, так как бан- ки-продавцы увеличивают свои резервы, а продажа – сдерживает, так как сокращается ликвидность. Принимает решения о таких действиях Федеральный комитет по операциям на открытом рынке – Federal Open Market Committee – FOMC. Этот Комитет формально независим от Совета управляющих, хоть они и составляют в нем большинство. Также в компетенции Комитета находятся решения по валютным операциям. Здесь, с целью увеличения цены доллара США, используются соглашения об обратном выкупе (repurchase agreements) и валютные интервенции: неприкрытая и стерильная. В первом случае это покупка или продажа Федеральной системой долларов. Этот тип интервенции сильно влияет на валютный рынок и приводит к изменению финансовой ситуации в стране. Это влияние, как правило, долговременное. Стерильная интервенция нейтральна с точки зрения влияния на денежные поступления, так как ЦБ параллельно продает государственные ценные бумаги, чем компенсирует прирост резервов. Помимо этого принимаются решения о размещении денег в других центральных банках или международных агентствах.


Извлекаем пользу

Активность на рынке Форекс перед заседанием Совета FED или FOMС очень высока. Результат заседания становится известен в 22:15 МСК, либо во второй день, если заседание проходит в течение двух дней. Из протоколов можно извлечь как очевидные комментарии по дальнейшим перспективам изменения ставки и по текущему состоянию экономики США, так и попытаться уловить сигнал о том, какой политики будет придерживаться ФРС США в достижении своих целей в дальнейшем. Правильное толкование документов позволит построить долгосрочную выигрышную стратегию.